康达尔股权争夺白热化 京基华超肉搏

　　11月16日，最新公告显示，京基集团又买入1.65%的股票，还在不断进攻、持续买入，对于康达尔(000048,股吧)的持股已增长到31.65%，与康达尔大股东华超相比，仅相差5万股。

前后历经2年多时间，隐秘潜行，低价位多账户建仓买入，占据优势后，通过股权转让，京基集团集中持股，展开全面冲锋，一步步把康达尔股权吞到腹中。

 

　　“这才是真正的资本大鳄，通过长时间的组织、策划，用巨额的资本，同时配合以媒体宣传及其他部门支持，从达到自己的目的。”爱股说创始人邹俊对时代周报记者说道。

 

　　长时间的争斗，使得康达尔业绩大幅下滑。根据公司发布的2016年业绩预告，净利润由2015年的2亿元下降到2016年的1000万-3000万元。康达尔股价自2016年以来也一直横盘在35元一线，成交量急剧萎缩。

 

　　目前，争斗的双方对康达尔的持股总数已超过60%，随着争斗的白热化，或许还将继续增持。康达尔历史上也曾达到过更高的股东持股比例。2000年前后，投资人吕梁联合各路资本，控制了超过90%的康达尔股票，使其股价从1998年的3元左右上涨到最高点44.77元。16年后，康达尔的股价在2015年12月17日再次达到最高点45.89元。

 

　　争斗未来会走向哪里？不得而知。

 

　　京基借壳？

 

　　京基集团董事长陈华1966年出生在广东省吴川一个小渔村，18岁开始辗转在海南、深圳的工地上做建筑工人，此随后开始带领施工队，做装修生意，逐渐发展成地产商，1994年注册成立深圳市京基房地产开发有限公司，投资开发位于深圳梅林的金梅花园。

 

　　伴随深圳房地产价格上涨，陈华的京基集团盈利不断攀升。数据显示，京基集团2013-2015年的总资产分别为406.34亿元、461.24亿元、495亿元。

 

　　但是，京基集团的发展模式也遭遇项目可持续性、周期长、资金压力大等问题。

 

　　为了获得资金方面的支持，2016年6月3日，京基集团与中信银行达成战略合作，京基集团获得中信银行300亿元授信额度。陈华说，深圳土地资源稀缺，这笔资金，将主要用于旧城改造项目开发、优质资产收购、物业经营等方面。

 

　　民生证券宏观分析师朱振鑫发表研报指出，京基集团通过多次举牌试图收购康达尔，一方面是为了获取康达尔所拥有的众多优质土地资源，另一方面是为了实现借壳上市。

 

　　如果能够成功控制康达尔，意味着京基集团将能够利用上市公司平台融资，获取更加灵活的资金来源；康达尔在深圳市宝安区西乡、沙井拥有两宗地块，共占地23万平方米，合计总建筑面积超过100万平方米。如果能够并入京基集团，意味着京基集团的总开发量可以增加15%左右。

 

　　步步蚕食康达尔

 

　　据媒体报道，“关键先生”林志是陈华的前任司机，原籍广东省吴川县，与陈华是同乡。

 

　　根据深圳市证监局的信息，1973年出生的林志，现住址为深圳市宝安区，2013年9月5日，林志通过其控制的账户组，陆续买入康达尔股票，到了2013年10月10日，已经累计买入5.12%；10月29日，持股比例达到10.39%；截至2014年3月11日，持股比例达到15.81%，合计6179万股。根据康达尔大股东华超公司的调查，林志账户组中的13个账户中，除林志本人账户外的12个人，均为京基集团员工。

 

　　这个阶段，康达尔的股票价格从8.8元左右上涨到12元左右，以平均价格10元计算，林志账户组总计投入的资金额超过6亿元。

 

　　用个人账户，在二级市场悄悄买入股票，从而完成15.8%的持股布局，完成这些动作之后，京基集团才走到前台。

 

　　此后，截至2015年8月31日，林志账户组又增加买入4%，京基集团买入4.84%的康达尔股票，除此之外，还通过其他个人股票账户买入康达尔股票。截至2015年9月7日，京基集团一方，总计持有康达尔股票达到24.74%，合计9666万股。

 

　　这个阶段的买入，康达尔的股票价格波动区间是从11元左右到33元左右，京基集团一方的股票合计增加4000万股左右，以20元的平均买入价格计算，耗资8亿元左右。

 

　　2015年12月，京基集团又在二级市场增持了4.94%的康达尔股票，也恰是在这个阶段，康达尔的股票价格达到了2000年以来的最高点45.89元，这个阶段股票的平均价格为39元左右，京基集团耗资超过7亿元。

 

　　京基集团一方对于康达尔的持股比例已经接近30%，大举买入的阶段已经完成。

 

　　随后，股权开始向京基集团集中。2016年1月8日，京基集团受让林志账户组下面10个账户6358万股股票，2016年1月20日，京基集团与林志账户组签署股权转让协议。如果不计入京基集团与林志账户组转让股权的内部抵消，仅以初始买入成本计算，则京基集团一方买入康达尔股权总计耗费资本超过21亿元。

 

　　截至目前，京基集团持有康达尔的股票已达到31.65%。

 

　　2015年6月16日开始，康达尔的大股东华超公司等也在二级市场增持了股票。截至2015年7月23日，康达尔大股东一方持有的股票比例为31.66%。但相比起来，华超公司不超过5个百分点的增持力度，远无法与京基集团相抗衡。

 

　　两大股东激斗

 

　　“京基集团买入康达尔的股票，是为了寻求成为控股股东，控制董事会，从而把上市公司变为自己的资本平台。”深圳某私募负责人对时代周报记者表示。

 

　　早在2015年6月16日，林志就曾向康达尔提交了两项临时提案，要求增加董事，进入董事会。但遭到康达尔的拒绝。2016年6月17日，京基集团又向康达尔2015年度股东大会提交了18项目议案，要求罢免康达尔现任全体董事及股东代表监事、提议重新选举公司第八届董事及股东代表监事。2016 年7月13日，京基集团再次发起撤换董事会的提案。但都遭到康达尔的拒绝。

 

　　康达尔选择寻求法律条文的帮助。康达尔指责京基集团信息披露违反交易所有关规则，因此京基集团虽然是股东，但丧失提案权；另外，康达尔指责京基集团罢免董事的理由不成立，部分提案不符合章程规定。同时，全力拖延股东大会召开。在不得不召开股东大会的情况下，按照京基集团及一致行动人表决票无效来计票。

 

　　京基集团针锋相对。2016年6月12日，京基集团公布了向康达尔提交的3项临时议案。其中一项是指责康达尔存在与大股东华超公司关联交易、利益输送的情形，签署的一项239亿元的协议，工程造价明显虚高。

 

　　7月29日的股东大会成了所有矛盾集中爆发的场所，“康达尔股东大会：场面混乱，脏话粗口横飞”，从这样的标题中就能看出情况的复杂。

 

　　选择用法律武器抵御资本进攻，在康达尔之前曾有成功案例。此前，京威股份(002662,股吧)由于与德国股东埃贝斯乐发生纠纷，选择在中国境内起诉德国股东，从而在很长一段时间内，限制了德国股东在董事会的权力。但不同的是，京基集团是深耕国内的房地产企业。

 

　　2015年8月19日，深圳市证监局责令康达尔整改，指责康达尔信息披露和财务管理较为混乱，内部控制较为薄弱；2016年7月11日，深圳市证监局再次对康达尔责令整改，指责康达尔故意拖延不召开股东大会的行为。

 

　　2016年6月17日，深圳市福田区法院作出判决，支持京基集团的大部分诉讼请求，撤销康达尔董事会作出的—限制京基集团行使其持有股份的表决权，将违法增持公司股票及减持该股票所获得的收益上交上市公司，要求被告合计持有的公司股票减持至合计持有比例5%以下，确认被告不具备收购上市公司主体资格等一系列决议。