长江三峡集团致力建设全球最大水电上市公司
- 时间：2015-11-11
- 作者：Jolin
- 来源：财讯中国 分享本帖：http://www.caixunchina.com/ssgs/201511113122.html
11月7日，三峡集团金沙江溪洛渡和向家坝梯级电站资产证券化暨长江电力重大资产重组预案正式向社会公布。
实施金沙江溪洛渡和向家坝梯级电站资产证券化，是三峡集团深入贯彻党中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》和十八届三中、四中、五中全会精神，积极推进国有企业改革和践行国家赋予的“建设三峡、开发长江”战略使命的重大举措。通过本次资产重组，三峡集团和四川能投集团、云南能投集团等国有企业大幅提高了国有资产证券化率，积极引入其他国有资本和非国有资本，实现股权多元化，进一步放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率，推动国有企业混合所有制经济发展。
本次资产重组，是三峡集团继长江电力IPO、股权分置改革和三峡电站发电资产整体上市之后又一次重大资本运作。三峡集团践行了长江电力2009年三峡电站发电资产整体上市时的承诺，从根本上避免长江电力与三峡集团潜在的同业竞争，符合证监会监管要求。重组完成后，为三峡集团滚动开发金沙江乌东德、白鹤滩电站筹集资金，实现“流域梯级、滚动开发”的目标，有利于充分发挥三峡集团水电建设和长江电力水电运行的管理优势和专业优势，促进三峡集团内部深化改革、完善管控方式。
溪洛渡和向家坝电站机组全部投产发电以来，运行情况良好，各项技术指标均达到国际先进水平，所发电能主要送华东、广东等经济发达地区，具有良好发展前景。本次资产重组完成后，长江电力将拥有长江干流葛洲坝、三峡、向家坝和溪洛渡等四座大型水电站，装机规模及发电量大幅增长，每股收益显著增厚。自有装机容量将从2527.7万千瓦增加至4553.7万千瓦，增长80.15%；新增年度发电量约878亿千瓦时，相对于长江电力2014年发电量1166亿千瓦时增加约75.30%。
据统计，全球目前99台已投运的70万千瓦以上的大水电机组，长江电力将拥有其中的58台；世界前十大水电站中，将有3座由长江电力拥有。通过实施 “四库联调”，能充分发挥梯级电站联合调度效益，进一步提高长江电力盈利能力。
本次重组预案涉及资产总额超过2000亿元，股权交易价格约800亿元，配套融资241.6亿元，是近期国内资本市场具有重大影响的资产重组。重组预案充分考虑了交易各方和资本市场的核心诉求。既充分挖掘大型水电经营稳定、现金流充沛的特点，向市场展现长江电力“资源独特、低风险、高分红、稳增长、永续现金流”的优势，使得重组后公司资产运行效率提升，交易各方能够充分分享长江电力增长收益；同时倡导价值投资理念，以实际行动贯彻落实证监会等四部委《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》精神。
上市至今，长江电力长期实施稳健、积极的利润分配政策，累计派发现金股利411.59亿元，现金分红占当年实现可分配利润的65%。本次重组完成后，长江电力对未来10年分红政策作出承诺，进一步提高现金分红比例。2016—2020年按每股不低于0.65元现金分红，按重组预案完成后长江电力220亿股份测算，每年现金分红不低于143亿元，5年累计现金分红不低于715亿元；对2021—2025年每年度的利润分配按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红。彰显了长江电力“创造价值、分享价值”的能力与信心，与国际上公用事业、电力企业上市公司“真金白银”回报股东理念完全接轨。
据了解，此次不超过10家特定投资者主要是保险机构、产业投资人、原有股东及境外合格投资者等稳定、长期的价值投资者，有助于建立长期稳定、互利共赢的战略合作关系，有利于促进长江电力规范运作。