银行集体推货基 叫板互联网金融

  互联网金融一年来的高速发展终于让传统银行业认识到了事态的严峻，近期，多家银行就纷纷推出了自己的互联网产品。有观点认为，利率市场化和互联网金融将持续逼迫银行进行转型，在这个过程中各种理财产品也将层出不穷，但不管竞争如何激烈，最终受益的还是投资者。

银行集体推货基 叫板互联网金融

2013年以来，以余额宝为主的互联网货币基金着实的“火”了一把，不仅吸引了大量资金驻足，而且还成功的改变了人们的投资习惯。1月15日，余额宝操盘方天弘基金正式宣布对接余额宝的天弘增利宝基金规模突破了2500亿，近期更是突破了4000亿元大关。而反观银行存款，则出现了大幅的下降。央行网站上周六发布的1月金融统计数据显示，1月份金融机构人民币存款大幅减少9402亿元，而去年同期该数据为净增长7499亿元。有银行业内人士认为，互联网金融产品大热是促使银行“存款搬家”的直接原因，其中，蓬勃发展的货币基金显然是主要去向之一。

对此，沉默一年多的银行业终于开始了“亡羊补牢”行动。据每日经济新闻报道，近日，有中国银行人士在微信朋友圈发消息称，中国银行成立中银“活期宝”，上线首日的七日年化收益率为6.758%。另有民生银行相关人士透露，该行的“如意宝”也即将上线，内测七日年化收益率为6.7%。此外有消息称，建行也正在筹备代销渠道T+0业务的上线，另有多家股份制银行和城商行在与易方达、广发等基金公司接触。

实际上，早在去年12月，平安银行旗下的理财产品 “平安盈”就已悄然上线，首期合作方为南方基金，投资标的为南方现金增利货币基金。2014年开年，交通银行先后携手交银施罗德与易方达基金推出了“货币基金实时提现”业务。随后，工商银行携手工银瑞信推出了一款“工银薪金宝”业务。据了解，“工银薪金宝”是专为工行客户定制的现金管理工具。对比传统型的货币基金和理财产品，该业务的认购金额起点为100元，并在工行渠道内可实现资金“T+1”到账。不难看出，银行正面迎击互联网金融各种“宝”的大幕已经拉开。

至此，终于被打疼了的银行们陆续展开了反击之旅，但对于已经捷足先登的互联网巨头们，目前银行向互联网金融的转型只能算是刚刚起步，在比拼收益率之外还有哪些增值服务可以吸引客户还是未知数。

要客户还是要存款？ 银行无奈选择

另外，银行版货币基金产品实则也对银行的资金成本造成压力。银行业人士分析，如果银行对互联网产品的增长无动于衷，那将眼看着客户和存款流失，尽管资金最终没有流出银行体系，但却从活期存款变成了协议存款，银行的负债成本已不能与以往同日而语。但如果银行大力推广自己的高收益新产品，那很多原先对此类产品不了解的中老年客户很有可能会将其活期存款购买这些产品，这将直接导致银行的活期存款减少，变相提高了银行的资金成本。

随着互联网金融的发展，保险公司也逐渐加入进来，此前推出的“余额宝用户专享”产品就属于这种。支付宝的合作方从基金公司改为保险公司，产品期限更锁定为一年，通过补贴实现约7%的投资收益率，分析认为，这再次踩中了市场的“痛点”，满足了有闲钱、有收益较高且稳定需求的消费者。

据介绍，珠江人寿和天安保险均为小险企，此次与余额宝牵手合作，再次见证了互联网金融的威力。华泰保险集团董事长兼CEO王梓木预计，2015年将有5000亿元的保单会通过互联网来实现，将占到保险行业总资产的10%。

长城证券分析师黄飚认为，受金融脱媒的影响，银行存款的流失已是大势所趋，但大额的资金流动还是在银行体系内，比如储蓄存款转为银行理财产品。短期来看，互联网金融产品对于存款的冲击仍十分有限。然而，尽管短期内类余额宝产品难以撼动银行存款的根基，但面对这些互联网金融产品的冲击，商业银行也不得不“拉闸限流”。

东方证券分析师金麟表示，在利率市场化的进程中，银行已经没有退路，面对互联网金融的倒逼，银行只有跟进。在市场的倒逼之下，银行现在面临的不仅仅是来自互联网金融对增量资金的竞争，银行同业间对存量资金的竞争同样激烈。所以即便会伤及自身，银行仍然会继续其无奈的创新。

“宝宝”大战 投资者坐享渔人之利

对于目前各种“宝”展开的激烈竞争，最终获益的还是投资者，但到底把钱投到哪里更划算？实际上，对于大多投资于货币基金的互联网金融各种“宝”，其收益率是处于变化中的，而银行类“宝”产品跟余额宝等互联网金融产品差别不大，近期不少产品保持在6%以上的高收益，但从过往表现来看，近一年的收益率在3.90%至4.70%。理财专家建议，因为收益率大同小异且处于变化中，投资者不用将自己的钱在各个产品之间转来转去，反而应该了解各个产品对于赎回的金额限制，让自己在流动性和收益率之间得到兼顾。

对于双方的竞争走向，某业内人士认为，目前银行的活期存款有几十万亿，互联网几千亿的货基还只是“沧海一粟”，尚未动摇银行业的根基。但麻烦的是互联网金融对年轻客户的锁定，这些人财富增值空间大，未来将发展成为中坚力量，银行无论采取何种阻击方式，只能延缓银行的存款流失。

另有观点认为，互联网金融和体量巨大的传统金融业竞争，将会是一个长期的过程。事实上，各种“宝”的应运而生，实属存款利率管制背景下的无奈之选。在可预见的未来，随着存款利率管制的放开，各种“宝”的发展空间未见如目前宽阔。

中国人民大学教授吴晓求就曾撰文指出，余额宝的贡献在于确立了余额资金的财富化，推动了商业银行传统业务的竞争和转型。但在资本市场没有得到有效发展的前提下，余额宝的生存迟早会受到利率市场化的冲击。

中行电子银行部助理总经理董俊峰也认为，在利率相对受保护的阶段，中国的利率远远高过美国，像货币基金这样的定息收益产品目前是有空间的。“但如果是刺激经济要降息了，很可能定息收益产品收益下滑，货币基金不再有这么强的吸引力，模式就不存在了。”