基本沦为鸡肋状态的短期理财基金
- 时间：2014-02-18
- 作者：news
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对基本沦为鸡肋状态的短期理财基金，基金公司纷纷自救。继华安基金之后，光大保德信基金也宣布旗下短期理财基金转型，同样是将运作周期缩短。
光大保德信今日发布公告称，光大保德信添天盈季度理财基金将以通讯方式召开基金份额持有人大会，重要议题是拟将该基金名称从“光大保德信添天盈季度理财债券 基金”变更为“光大保德信添天盈月度理财债券基金”。同时，运作周期也从“每三个月”拟改为“每一个月”为一个运作周期。
值得注意的是，公告还显示，对“若某个运作周期的最后1日日终，该日基金资产净值加上当日申购申请金额扣除当日赎回申请金额后的余额低于1000万元，则无 须召开基金份额持有人大会，基金管理人可自主决定暂停下一运作周期的运作”这一条款，拟将其中1000万元提升至4000万元。
此外，上述基金业绩比较基准也从“人民币3个月银行定期存款利率（税后）”拟修改为“人民币7天通知存款利率（税后）”。
在公告中，光大保德信基金解释，缩短运作周期基于两点原因：首先，通过研究发现，由于利率曲线的不断平坦化，产品的3个月封闭期已经无法为投资者带来有效的 流动性溢价；其次，一个月SHIBOR是目前市场上最重要的衡量市场利率的指标，因此改为一个月为一个周期进行运作。在资金利率倒挂的情况下，充分为投资 者把握市场投资机会，这具有很强的必要性。
而针对基金最低存续规模的修改，光大保德信 也表示，这是因为按照规定，存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；而当前银行协议存款的最低起点金额往往需要高于 1000万元，因此如果最低存续规模约定过低，可能将影响基金正常运作，同时相应影响基金收益。
此前，华安基金修改短期理财产品“双月鑫”为“月安鑫”通过持有人大会批准，运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”。华安基金当时也规定，若基金某个运作期的最后一日日终，下一期的基金管理规模低于1亿元，则基金公司与托管行协商一致后，有权终止合同。上期留存的基金份额，将自动转换为华安现金富利 基金份额。
业内人士表示，短期理财基金出现这一情况主要有两个原因，一是不少短期理财 基金规模很小，都属于“迷你型”，每个运作周期往往需要持续营销，对基金公司来说成本太高，需要转型；第二，目前短期理财基金并未体现出运作周期越长收益 越高，运作周期长变短更有利于投资者。业内人士预计，未来可能有更多理财基金转型案例。
