盛世创富：有机硅价格7月以来涨幅达43% 概念股再迎爆发

文章出处：北京盛世创富投顾

受企业库存低位、下游采购积极等因素推动，有机硅价格9月11日大幅调涨，单日涨幅近6%，部分市场主流新单上涨至27000元/吨，已创出近年来新高，7月底以来有机硅价格累计涨幅达43%。相关个股兴发集团、新安股份等近期表现强势。

有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。具有表面张力低、粘温系数小、压缩性高、气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化稳定性、耐候性、难燃、憎水、耐腐蚀、无毒无味以及生理惰性等优异特性，广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输、化工、纺织、食品、轻工、医疗等行业，其中有机硅主要应用于密封、粘合、润滑、涂层、表面活性、脱模、消泡、抑泡、防水、防潮、惰性填充等。

北京盛世创富投顾(微信号：cfgp51)表示，本轮周期主要是供给侧改革以及环保政策趋严引起的原材料价格上涨。有机硅价格从7月底开始持续上涨，除环保导致原材料价格上涨外，8月将有部分公司陆续进入检修，开工负荷下季，供给收缩较为明显，同时第四批中央环保督查入驻浙江、山东、四川等8大省份，行业开工率整体下降，有效供给减少，三季度又是下游需求旺季，供需错配支撑价格持续上涨。

由于行业多年低迷，落后产能逐渐退出，加之环保监管趋严，有机硅价格自2016年年中稳步上涨，DMC价格由12500元/吨上涨至今年4月份的21500元/吨，随后由于淡季需求下降，有机硅价格有所回落，行业开工负荷下降，有机硅价格在经历了3个多月的阴跌后，下游企业采购意愿下降，当前下游企业库存较低，由于三季度是下游需求旺季，下游企业采购积极性回升，供需错配支撑价格持续上涨。

据统计，我国目前有机硅行业产能300万吨，但有效产能仅230万吨，开工率70%，需求约170万吨，供需目前处于紧平衡状态。未来新增产能极为有限，因为环保压力大、行业准入门槛提升(限制新建10万吨/年以下的生产装置);需求保持稳定增长，有机硅单体的65%用于生产硅橡胶，下游主要是建筑、汽车行业;22%用于生产硅烷偶联剂，稀有主要是建筑、电子行业，预计未来有机硅市场需求年均增速4-5%。

供给方面，环保督查趋严已成为常态，有机硅产能超过30%集中在浙江、山东两省，随着8月第四批环保督查组入驻浙江、山东、四川等8大省份，行业开工率整体下降，有效供给量减少，同时环保也使有机硅原材料甲醇、金属硅价格大幅上涨，自7月以来，硅粉企业平均开工率下滑，金属硅价格上涨近25%至1.5万元/吨;甲醇价格上涨25%至2900元/吨，另外受美国飓风影响，化工大面积关停，金属硅和甲醇价格仍有望维持高位走势，对有机硅中间体价格形成支撑。

受环保趋严、库存低位、需求提升以及美国飓风影响，有机硅价格有望持续上涨，可以关注下列个股：

新安股份(600596)：目前有机硅单体产能28万吨，到今年底产能提升至34万吨/年，金属硅部分配套，一体化优势显著，单吨盈利能力强。形成了从硅矿冶炼到硅粉加工、从单体合成到下游制品加工的完整产业链，完善了硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂四大系列产品，公司成为拥有全产业链优势的有机硅企业，是我国有机硅单体生产企业龙头。

三孚股份(603938)：公司地理位置优越，位于河北省唐山市区，处于天津港、曹妃甸港、京唐港核心腹地区域。主营三氯氢硅，主要用途为制造多晶硅及硅烷偶联剂，其中多晶硅的应用领域为太阳能电池、半导体材料、金属陶瓷材料、光导纤维;硅烷偶联剂主要应用于表面处理剂、无机填充塑料、增粘剂、密封剂、特种橡胶粘合促进剂等领域，9月11日国内三氯氢硅报价9700元/吨，较9月1日报价7100元，同比涨幅为32.4%，较8月1日报价5250元/吨，两个月涨幅为85%。随着环保小组第四轮督查组进入，上游原材料停产，下游多晶硅市场供不应求，价格有望延续高位，公司或将受益。