江阴银行可转债明日申购 受益低息融资助力新发展

    　　江阴银行（002807.SZ）发布公告称，将在1月26日启动可转债申购，简称“江银转债”，规模为20亿元。据悉，江银转债期限6年，利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.00%、第五年1.30%、第六年1.80%。债券信用等级为AA+，发行主体长期信用等级为AA+，初始转股价9.16元/股。

　　作为2018年以来国内第二家农商行发行的可转债，本次发行的江银转债全额向公司在股权登记日（2018年1月25日）收市后登记在册的原A股股东实行优先配售，优先配售后余额部分（含原A股股东放弃优先配售的部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所易系统发售的方式进行。认购不足20亿元的部分由主承销商包销。配售简称为“江银配债”，配售代码为“082807”。网上申购简称为“江银发债”，申购代码为“072807”。

　　预期业绩喜人 资本充足率将获提升
　　江阴银行此前公告表示，此次募集资金将用于支持未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充江阴银行核心一级资本。

　　依据业绩快报，截止2017年末，江阴银行总资产1,090.19亿元，比年初增长4.74%；各项存款792.87亿元，比年初增长7.67%；各项贷款558.53亿元，比年初增长6.33%；江阴银行2017年度实现归属于上市公司股东的净利润8.10亿元，比上年同期增长4.11%。    

　　数据显示，2017年三季度末资本充足率指标的25家上市银行中,10家银行核心一级资本充足率不足9%。作为兼具股性和债性的金融产品，对于上市公司来说，政策面鼓励通过可转债等来融资，可转债的融资成本低、不稀释股权，还有转为股权的灵活性，因此也成为规模扩张较快、资本压力较大的商业银行补充资本金的一个重要渠道。

　　基本面稳步向好 可转债助力发展
　　记者研究发现，江阴银行作为全国首批组建的股份制农村金融机构，江阴市较高的地区经济发展水平为该行业务的稳定增长提供了良好的外部条件，资料显示，江阴实现了全国县域经济发展“十五连冠”、中国全面小康十大示范县市“十连冠”。位列中国工业百强县（市）之首，江阴银行深耕这片沃土，坐拥政策经济资源优势，精准定位于服务地方中小微企业和“三农”经济，存款和贷款规模始终位居江阴市银行业首位。

　　1月9日公司业绩快报显现，江阴银行积极应对市场环境变化，努力践行普惠金融，扎实推进业务发展。根据业绩快报，公司去年归属于上市公司普通股股东的每股净资产5.18元，比年初增长4.65%；不良贷款率2.39%，比年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率199%，比年初提高24.12个百分点。

　　此次江阴银行发行可转债，票面利率低于同期银行贷款基准利率，将有效降低江阴银行利息支出，增强抗风险能力。同时，如未来投资者将所持可转债进行转股，银行一级资本也将大大得以补充，为江阴银行的持续健康发展奠定基础。