P2P网贷担保仍可为 市场理解存误读
- 时间：2014-07-21
- 作者：秩名
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中国网贷行业目前似乎正在进入一种思潮的激烈碰撞之中，关于这个新兴行业未来如何发展，市场人士不约而同地先后发出了自己的声音，在众多的话题中，关于平台涉及到的担保的问题，也是其中被热议的关键词之一。而作为行业中最具金融背景的陆金所的关于逐步取消担保的新闻，更是将关于这个问题的讨论推向了一个高潮。
记者也随之与多位业内资深人士进行了交流，与行业外的市场人士相比，业内对于这个问题的认识可能会显得更为深刻。他们中的大多数人认为，网贷业内的担保问题，实际上要分为两个内容来进行理解。第一，担保的主体问题。在监管层以及有关政府机构人员的数次讲话中，明确地提高“平台不得提供担保”，这句话的意思实际上可能更多的是说平台自身不能对项目标的提供担保，这是完全可以得到理解和支持的，因为平台自身不是担保公司，没有担保牌照，同时资本金也有限，面对理论上可以无限扩展的贷款总额，如果平台自身来担保，那无疑相当于无限放大杠杆，最终结果必定是酿成局部的系统性风险，如果平台规模大的，那么引起地区内、某个系统内的系统性风险也是完全可以预见的。但反过来讲，借款人自身从市场上寻找来的担保机构为前者提供担保的行为，是否也要一律予以禁绝呢？这看起来还是不太可能的，因为这纯属一种市场行为，而且不单单是网贷行业内有，其他融资渠道和途径内都有。这是关于担保主体的认识问题。
第二，关于陆金所将逐步取消担保，可能涉及到两方面的原因，首先，此前为陆金所提供的担保是同属于一个集团下的一家担保公司，这貌似是一种通过曲线实现的“平台自身提供担保”，要注意这里面的关键原因可能并非此前媒体认为的和担保公司的注册资金有关，因为如果仅仅是这个原因，那么只要集团公司不断注入资金，然后向同属于一个集团的某银行申请授信额度，问题就可以立即解决。其次，陆金所经过几年来的发展，目前平台注册用户数和成交金额都已经达到了一个相当大的级别，实际上已经完全有条件可以开始对项目进行信用评级了，而这项工作依托于集团庞大的资源，实现起来并不是一件很困难的事情。说到评级，可能大家都已经能够耳熟能详了，这不但是未来网贷行业发展的主要方向，同时更为关键的问题在于，谁掌握了评级的标准，谁就能够掌握未来行业发展的龙头。因此，陆金所的取消担保，看似无奈，实则深谋远虑，所图甚大。
P2P网贷平台“钱多多”市场研究部人士提供了宝贵意见。