新进投资人释放利好超预期 重钢第二次债权人会议有望破冰

    2017年7月3日，重庆市第一中级人民法院作出（2017）渝01破申5号《民事裁定书》，裁定受理重庆来去源商贸有限公司提出的对重庆钢铁股份有限公司进行重整的申请，并指定重庆钢铁清算组作为管理人。

　　根据《上海证券交易所股票上市规则（2014年修订）》第13.2.12条的规定，经向上海证券交易所申请，重庆钢铁股票自2017年8月1日开始因重整事项停牌，直至法院作出相关裁定后重庆钢铁将根据具体情况按照相关规定向上海证券交易所申请复牌。

　　破产重整顺利推进 第二次债权人会议召开在即
 
　　重庆市政府对本次破产重整高度重视，已经专门成立了由市政府有关部门及单位组成的重庆钢铁股份有限公司清算组。据公司11月14日公告，截至目前，管理人共接受1456家债权申报，申报债权总额为人民币39,096,792,355.22元。经管理人审查，初步确定1404家债权，金额合计36,487,419,815.09元。为筹措偿债资金，夯实资产质量，改善现有资产结构和状况，提高公司盈利能力，并为重整完成后进一步结构调整和市场化改革创造有利条件，根据经重庆钢铁第一次债权人会议表决通过的《财产管理及变价方案》，并经重庆一中院批准， 2017年11月13日，管理人委托重庆联合产权交易所对二炼钢、棒线、型钢等资产、四川省成都市青羊区东城根下街28号15F、青羊区金丝街22号6楼1号的房产以及炼铁厂、焦化厂、烧结厂机器设备进行拍卖，目前拍卖工作仍在进行当中。

　　根据破产重整的相关规定，重钢即将于2017年11月17日上午9时30分召开第二次债权人会议，审议表决《重庆钢铁股份有限公司重整计划（草案）》，并于同日召开出资人组会议，对《重整计划（草案）》之《出资人权益调整方案》进行表决。最终重庆钢铁将按照法院裁定的重整计划执行。

　　新进投资人释放利好 助力重钢涅槃重生

　　自重庆钢铁进入重整程序以来，重庆钢铁管理人积极组织协调与主要债权人、潜在意向投资人就重整投资方案等有关内容进行沟通、协商，并配合潜在意向投资人开展相关尽职调查工作。2017年9月29日，重庆钢铁管理人收到四源合（上海）钢铁产业股权投资基金中心（有限合伙）（以下简称“四源合基金”）及重庆战略性新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“重庆战新基金”）来函，四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景，拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。管理人结合重庆钢铁的实际情况，通过市场化比较，最终确定四源合基金与重庆战新基金共同设立的重庆长寿钢铁有限公司为重庆钢铁重组方，参与对重庆钢铁进行重整，并于2017年11月1日，与重庆长寿钢铁有限公司签订《对重庆钢铁股份有限公司投资之框架协议》。

　　四源合基金系中国宝武钢铁集团有限公司联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金，总投资规模设定为400～800亿元。四源合基金的执行事务合伙人为四源合股权投资管理有限公司（以下简称“四源合投资”），系由华宝投资有限公司（系中国宝武钢铁集团有限公司下属企业）、WL ROSS&Co.LLC、中美绿色东方投资管理有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司（系招商局集团有限公司下属企业）合资共同设立。四源合投资注册资本为100,000万元，上述四家股东持股比例分别为25%、26%、25%、24%。

　　重庆战新基金系重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的股权投资基金，管理人为重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司。

　　内部消息称，未来重庆钢铁将继续围绕钢铁主业经营，并制定好长期发展规划，力求做好各方面工作。

　　为此，记者采访公司高层获悉，重庆钢铁围绕公司经营发展在六大方面作出了明确规划。首先，通过资产、债务重组等措施，改善资本债务结构，降低财务费用，为扭亏脱困创造有利条件。其次，全方位降低生产成本。通过对标行业先进企业，找准差距，分析原因，对症下药，力争产品综合成本达到行业平均水平以下，并尽快达到行业先进水平，在西南地区具备绝对的成本优势。第三，结合重庆钢铁现实情况，进一步推动内控体系建设，完善内控管理的薄弱环节，降低管理成本，提升管理效率。加强风险防控，降低各类风险。第四，全面提升劳动生产率，通过信息化、智能化改造，精简管理及辅助岗位，力争劳动生产率达到行业平均水平以上。第五，积极实施产品结构调整。抓住区域市场竞争优势，快速恢复建材生产，做好系统填平补齐，扩大区域市场占有率，提升产品竞争力。第六，深化市场化改革，建立充满活力、富有效率、更加适应市场要求、有利于科学发展的体制机制，形成适应市场竞争能力、权责明确、管理科学、资源高效利用，具有较强市场竞争力的竞争主体。

　　钢铁行业回暖向好百年重钢或将再现辉煌

　　今年以来受钢价合理回归和铁矿石价格持续低迷，钢企效益明显改善，盈利水平显著提升。据中钢协统计，上半年钢协会员企业销售利润率为3.04%，已扭亏为盈。8月初长江证券数据统计显示，163家钢厂盈利面达85.89%，且钢材现货指数环比上涨2.78%。

　　有分析人士指出，钢铁行业的全面复苏，主要受益于两方面。其一，供给侧改革+消费增长，钢材价格大幅提升。2016年开始，国家大力推进供给侧结构性改革，大力化解钢铁行业过剩产能。其二，环保政策等将持续制约产能释放。2017年来，环保部发布了《排污许可证申请与核发技术规范钢铁工业（征求意见稿）》等文件，质检总局发布《关于开展钢铁产品生产许可证获证企业产品质量监督检验的通知》。下半年各项督查措施力度的加大，将在一定程度上抑制产能的释放，为钢铁行业供给侧环境的持续改善奠定基础。

　　据知情人士称：“重庆钢铁作为重庆最大的钢铁企业，地域性优势非常明显，如果重整成功，公司通过优化产品结构，实现转型升级，仍有可能发展成为辐射西南市场的大型钢铁联合企业。”在行业回暖的经济趋势下，重庆钢铁有望得到新一轮经营复苏与提升。据以往成功案例来看，届时企业业务规模也将恢复正常，业绩有望逐步回升。