量化基金迎新机遇 中融智选红利2月28日发行

    进入2018年，沉寂多时的量化基金业绩呈现回暖迹象。wind数据显示，截至1月31日，今年以来超过七成量化基金获得正收益。相较2017年市场的显著分化，2018年大概率会在结构性行情的基础上趋于均衡，盈利增长仍然是选股的关键。在此环境下，对数据进行更深层次挖掘，且不断完善模型的量化投资将迎来新的机遇。
 
　　据公告，中融智选红利股票基金2月28日起正式发行，该基金采用Smart Beta策略，基于红利因子，选择基本面优秀，长期分红稳定的股票构建组合，以长期稳定获得高于市场收益的投资回报为目标。
 
　　Smart Beta（聪明贝塔），即在传统市场指数投资的基础上，通过优化成分选股、优化权重，以长期稳定获得高于市场收益的投资回报为目标。聪明贝塔介于被动投资（贝塔）和主动投资（阿尔法）之间，特点是持仓分散，减小个股风险。选股规则清晰透明。Smart Beta策略在慢牛行情中复利效应显著，在低有效市场中，通过因子优化选股，更有利于捕获超额收益，且持续时间长。
 
　　红利策略，则是专注于基本面优异，股息率较高的股票，在获得市场Beta收益的同时，捕获红利带来的超额回报。从美股超过80年的历史来看，红利策略具有“熊市降低回撤，牛市增强收益”的特点。在A股持续时间最长的震荡行情里，红利策略的有效性也十分明显，同时，高分红受到政策支持和市场认可，部分基本面优异、股息率较高的公司在近10年给投资者贡献了可观的超额收益。
 
 
　　中融智选红利拟任基金经理、中融基金副总经理、量化投资总负责人易海波易海波认为，未来A股市场有望开启慢牛格局。宏观方面，中国经济短期筑底，供给侧改革带来企业盈利改善，全球经济周期共振上行，权益资产普涨；货币政策维持稳健中性，人民币稳中有升，中国市场全球吸引力仍强。政策导向方面，严监管引导投资回归理性和基本面；此外，陆港通、MSCI有望吸引海外机构资金长期入市。
 
　　作为量化投资的领军人物，易海波拥有10年量化投资经验，曾打造出多只金牛券商集合资管产品，其掌管的另一只量化产品中融量化智选混合成立于2017年3月，wind数据显示，截至2018年2月26日，今年以来已取得了3.36%的回报，在同类产品中排名前1/5。
 
　　据了解，中融智选红利是“智选Smart Beta”单策略系列的首只产品，未来还将继续打造“智选”品牌，从各个风格为投资者提供有效的投资工具。
 
　　风险提示：
　　本文结论仅供参考，数据均来自公开信息。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者应根据自身风险承受能力，审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书、基金合同等法律文件。